Consultoría en procesos de compraventa
Nuestro equipo tiene la capacidad de emprender una serie de proyectos durante la vida del proceso de compraventa. Tenemos una experiencia multisectorial (salvo banca & seguros) y trabajamos sobre empresas que facturan desde 5m€ a 300m€. No realizamos labores de intermediación / puesta en relación de inversores.
Consultoría en procesos de compraventa
- Preparación para la venta ("sell-side assistance"): Elaboración de estados financieros combinados e informes de gestión. Elaboración de proyecciones high-level del negocio individual o del grupo
- Asesoramiento en la elaboración de la carta de
intenciones ("LOI")
-Identificación de las oportunidades y de los riesgos de la operación
- Análisis de los parámetros del precio (EBITDA, deuda neta, capital circulante): Revisión del modelo de proyecciones del vendedor o del comprador.
- "Pre-deal": apoyo en la negociación del precio, del mecanismo de cierre y de las garantías financieras, adaptándolo a los objetivos comerciales
- "Post-deal": ejecución del contrato, ajustes al precio & leakage y arbitraje
- Adecuación e integración de las herramientas financieras
Casos de éxito
Elaboración de estados financieros combinados en informes de gestión para un grupo español con 14 filiales internacionales previamente al proceso de venta del grupo. Elaboración de proyecciones high-level del negocio individual (valor: para tener una primera estimación de precio de venta, o como elemento para el cuaderno de venta) o del grupo (valor: conseguir unas proyecciones agregadas); puede ir desde unas proyecciones con base en pocas variables, usando una plantilla pre-preparada, hasta un modelo desde cero.
Asesoramiento para la adquisición de unas 30 clínicas dentales y estéticas en España y Portugal para un fondo de inversión español.
Identificación de las oportunidades y los riesgos de la operación.
Análisis de los parámetros del precio (EBITDA, deuda neta, capital circulante): Revisión del modelo de proyecciones del vendedor o del comprador (valor: dar seguridad sobre el proceso de proyecciones). Resultaría en un informe de incidencias (menos riesgo), hasta una carta de opinión dando reliance sobre el modelo (el reliance solo puede interesar si es una Big 4 que lo da). La revisión puede ser de fórmulas, de inputs, contable, fiscal.
- Pre-deal: negociación del precio, del mecanismo de cierre de la operación y redacción de las cláusulas financieras del contrato de compraventa para un fondo soberano de Singapur en el sector del real estate
- Post-deal: cálculo de los ajustes a precio y earn-outs para una multinacional francesa operando en el sector de los servicios profesionales; arbitraje para grupo de edición español en la adquisición de una rama de actividad
